Формула реальной доходности
Реальная доходность = (1 + номинальная доходность) / (1 + инфляция) − 1
Если номинальный рост равен 10%, а цены выросли на 6%, реальная доходность составляет примерно 3,77%, а не ровно 4%. Простое вычитание подходит только как грубая оценка при небольших значениях.
Почему одной цифры инфляции мало
Официальный индекс описывает среднюю корзину, а личная инфляция зависит от структуры расходов. Человек, у которого велика доля аренды, лекарств или образования, может столкнуться с другим ростом цен. Для планирования полезно сделать два расчёта: с официальным ориентиром и с более строгим личным сценарием.
Банк России объясняет, что изменение ключевой ставки влияет на спрос и инфляцию не мгновенно, а с лагом. Поэтому нельзя автоматически считать текущую ставку долгосрочной доходностью или гарантией будущей инфляции.
Как использовать Money Stack
Money Stack показывает номинальные суммы. Чтобы оценить покупательную способность, возьмите итоговый капитал и дисконтируйте его на выбранную инфляцию либо уменьшите ставку до осторожной реальной оценки. Второй способ проще, но хуже отражает налоги и комиссии.
Постройте три версии:
- базовую — с умеренной инфляцией;
- стрессовую — с более высокой инфляцией и меньшей ставкой;
- сценарий личной корзины — по вашим ключевым расходам.
Источники
- Банк России: денежно-кредитная политика — связь ключевой ставки и инфляции.
- Банк России: как ставка влияет на инфляцию — временной лаг и цель по инфляции.
Расчёт не прогнозирует инфляцию и не является инвестиционной рекомендацией.